Il Gruppo facente capo alla società A.S. Roma S.p.A. è nel seguito indicato semplicemente come Gruppo; quando i commenti si riferiscono alla Capogruppo o alle società controllate sono utilizzate le denominazioni sociali delle stesse.

I criteri di valutazione ed i principi contabili utilizzati sono conformi a quelli adottati per il Bilancio consolidato dell’esercizio chiuso al 30 giugno 2015 ed alla Relazione Finanziaria Semestrale Consolidata chiusa al 31 dicembre 2014. La Società adotta, nel rispetto della normativa di riferimento, i principi contabili internazionali IAS/IFRS.

I prospetti contabili sono espressi in migliaia di euro, mentre i relativi commenti in milioni di euro.

Il presente comunicato contiene dichiarazioni previsionali, in particolare nella sezione “Evoluzione prevedibile della gestione” relative all’andamento economico e finanziario dell’esercizio 2015/2016. Tali informazioni hanno per loro natura una componente di rischiosità e di incertezza perché dipendono dal verificarsi di eventi e sviluppi futuri non dipendenti dalle attività della Società. I risultati effettivi potranno pertanto differire rispetto a quelli annunciati.

AREA DI CONSOLIDAMENTO

La base consolidata sulla quale sono redatti i dati è comprensiva dell’A.S. Roma S.p.A. (Capogruppo o AS Roma), di Soccer Società in Accomandita Semplice di Brand Management Srl (in prosieguo “Soccer SAS”), e di ASR Media and Sponsorship S.r.L. (in prosieguo “MediaCo”).

Soccer SAS è stata costituita in data 15 gennaio 2007, mediante conferimento da parte di AS Roma del proprio ramo d’azienda dedicato alle attività di merchandising, marketing e sponsorizzazioni sportive. In particolare A.S. Roma, in qualità di socio accomandante, ha conferito il Ramo d’Azienda ad un valore economico pari a 125,1 milioni di euro, come determinato da apposita perizia giurata, mentre Brand Management Srl, in qualità di socio accomandatario, ha apportato 0,01 milioni di euro. L’operazione ha comportato, nell’esercizio chiuso al 30 giugno 2007, in capo ad A.S. Roma: (i) il conseguimento di una plusvalenza, pari a 123,1 milioni di euro, determinata quale differenza tra il valore economico del Ramo d’Azienda ed il valore contabile netto degli elementi attivi e passivi che lo compongono, alla data del 30 settembre 2006, al netto delle disponibilità liquide e della cassa non conferite; e (ii) l’iscrizione nell’attivo di Stato Patrimoniale di una partecipazione, pari a 125,1 milioni di euro, a fronte dell’eliminazione del valore contabile netto degli elementi patrimoniali attivi e passivi costituenti il Ramo d’Azienda conferito. In data 17 dicembre 2007, in base agli accordi contrattuali, è stato formalizzato il conguaglio del conferimento del Ramo d’Azienda, sulla base della situazione patrimoniale del Ramo stesso, aggiornata al 31 dicembre 2006, dalla quale è emersa una differenza di 1,7 milioni di euro, che ha determinato la corrispondente riduzione del capitale sociale della Soccer SAS e del valore della partecipazione di A.S. Roma nel suo capitale, in carico attualmente per 123,4 milioni di euro. Alla data della presente Relazione A.S. Roma ha una partecipazione al capitale del 99,98%, ed agli utili del 97,39%.

La costituzione di ASR Media and Sponsorship S.r.L., è avvenuta in data 2 dicembre 2014, nel contesto del processo di rifinanziamento e riorganizzazione delle attività connesse allo sfruttamento e alla gestione dei marchi A.S. Roma e alla gestione delle attività cosiddette “media”, che sono state separate dalla gestione del core business della Società, vale a dire l’organizzazione e la disputa delle partite di calcio. In particolare, nella ASR Media and Sponsorship sono state conferite, al preesistente valore contabile di carico, tutte le attività relative al licensing ed alle sponsorizzazioni, oltre che i cosiddetti “direct media rights”, le cui attività sono ad oggi collegate al canale televisivo “Roma TV” ed al canale radio “Roma Radio”, nonché alle altre attività svolte su piattaforme digitali (es. sito web, Facebook, Twitter, WeChat, Instagram, Pinterest, Weibo). La separazione delle attività “media” e “sponsorship” rispetto alle altre attività della Società, ne semplifica il monitoraggio dei risultati economici e finanziari. Le operazioni di conferimento dei Rami di Azienda di A.S. Roma e Soccer SAS nella ASR Media and Sponsorship S.r.l., che rappresentano l’avvio dell’operatività per

la società conferitaria, sono state effettuate il 11 febbraio 2015. Alla data del presente Resoconto A.S. Roma ha una partecipazione al capitale di ASR Media and Sponsorship del 11,34%, mentre Soccer del 88,66%.

FATTI DI RILIEVO VERIFICATISI NEL SEMESTRE

Approvazione del Bilancio d’esercizio e Bilancio Consolidato dell’esercizio chiuso al 30 giugno 2015

In data 1 ottobre 2015, il Consiglio di Amministrazione di A.S. Roma ha approvato il Progetto di bilancio d’esercizio ed il Bilancio Consolidato relativi all’esercizio chiuso al 30 giugno 2015, nonché la Relazione sul governo societario e gli assetti proprietari 2014/2015, e la Relazione del Comitato per la remunerazione, redatte rispettivamente ai sensi dell’art.123-bis e 123-ter del Testo Unico della Finanza. Il Progetto di bilancio, è stato messo a disposizione del Pubblico in data 6 ottobre 2015, unitamente alle relazioni del Collegio Sindacale e della Società di Revisione BDO Italia S.p.A., emesse rispettivamente ai sensi del D. Lgs. 58/98 e dell’art. 2429 del Codice Civile, e del D. Lgs. 39/2010, con parere favorevole e senza eccezioni e/o rilievi.

In particolare, la situazione patrimoniale della A.S. Roma S.p.A. ha evidenziato una perdita per l’esercizio chiuso al 30 giugno 2015 di 38,8 milioni di euro, che unita alle perdite pregresse non coperte, ha ridotto il Capitale di oltre un terzo, determinando così i presupposti di cui all’art. 2446 del Codice Civile.

L’Assemblea degli Azionisti, riunitasi il 26 ottobre 2015, ha quindi approvato Il Bilancio separato della Società al 30 giugno 2015 e, dopo avere preso atto della Relazione ex Art. 2446 del Codice Civile e Art. 74 del Regolamento Consob n.11971/99 predisposta dagli Amministratori e depositata, nonché avere tenuto conto delle osservazioni svolte dagli Amministratori nella suddetta Relazione e delle osservazioni del Collegio Sindacale rese ai sensi dell’Art. 2446 del Codice Civile, ha deliberato di riportare a nuovo, per l’intero importo, la perdita di esercizio, rinviando all’Assemblea di approvazione del bilancio di esercizio al 30 giugno 2016 l’eventuale adozione, ricorrendone i presupposti, dei provvedimenti previsti dall’art. 2446 comma 2 del Codice Civile.

Approvazione del Resoconto intermedio di gestione per il trimestre chiuso al 30 settembre 2015

Il Consiglio di Amministrazione di A.S. Roma, riunitosi in data 12 novembre 2015, ha approvato il Resoconto Intermedio di Gestione al 30 settembre 2015, relativo all’andamento gestionale consolidato del primo trimestre dell’esercizio 2015-2016.

Campagna trasferimenti 2015/2016 – sessione di mercato estiva

Tra le più significative operazioni realizzate nell’ambito della sessione estiva della campagna trasferimenti della stagione sportiva 2015/2016, effettuata dal 1 luglio al 31 agosto 2015, si evidenzia:

•   l’acquisizione a titolo definitivo dei diritti alle prestazioni sportive dei calciatori (DPC) Dzeko dal Manchester City, Salah dal Chelsea e Falque dal Genoa; per tali calciatori erano stati inizialmente sottoscritti accordi per l’acquisizione temporanea, trasformata in definitiva a seguito del verificarsi nel corso dei primi mesi dell’esercizio delle condizioni contrattuali previste;
•   l’acquisizione a titolo definitivo dei DPC dei calciatori Ponce e Vainqueur, rispettivamente dal CA Newells Old Boys e dalla Dinamo Mosca;
•   l’acquisizione a titolo temporaneo dei DPC dei calciatori Digne, Rudiger, Emerson Palmieri e Gyomber con diritto di opzione per l’acquisizione a titolo definitivo, nonché del portiere Szczesny, tutti sino al 30 giugno 2016;

•   l’acquisizione a titolo temporaneo dei DPC del calciatore Ibarbo, successivamente ceduto a sua volta in prestito al Watford FC;
•   la cessione a titolo definitivo dei DPC dei calciatori Destro, Romagnoli, Tallo, Yanga-Mbiwa e De Mattos;
•   la cessione a titolo temporaneo e sino al 30 giugno 2016 dei DPC dei calciatori Paredes, Sanabria, e Ljajic, quest’ultimo ceduto all’FC Internazionale Milano con diritto di opzione per l’acquisizione definitiva in favore del club milanese; inoltre, sono stati ceduti sino al 4 gennaio 2016 i diritti relativi al calciatore Doumbia.

  Nel corso del mese di luglio 2015 è stato prolungato il contratto economico per le prestazioni sportive del calciatore Nainggolan, la cui naturale scadenza era prevista per il 30 giugno 2018. Il nuovo accordo ha una durata di 5 anni, con scadenza fissata al 30 giugno 2020.

  Nel corso del semestre è stato inoltre concluso un accordo con il Fluminense FC per l’acquisizione a titolo definitivo dei DPC del calciatore Gerson Santos Da Silva a partire dalla stagione calcistica 2016/2017.

  Iscrizione al campionato di serie A

  Nel mese di luglio 2015 il Consiglio Federale della F.I.G.C., verificato il rispetto da parte della A.S. Roma dei criteri economico-finanziari e legali, nonché dei criteri infrastrutturali, sportivi e organizzativi, ne ha deliberato l’ammissione al Campionato di Serie A della stagione sportiva 2015-2016.

  Attività legate al nuovo stadio

  In data 23 dicembre 2014 l’Assemblea del Comune di Roma ha approvato la delibera che prevede il riconoscimento di pubblico interesse per il progetto preliminare-studio di fattibilità riguardante l’impianto sportivo dove giocherà l’A.S. Roma, situato nell’area di Tor di Valle, un progetto in corso di sviluppo da parte di una società indipendente, parzialmente posseduta da AS Roma SPV LLC, e che sarà al di fuori del Gruppo NEEP Roma Holding S.p.A.. La delibera ha confermato l’autorizzazione ufficiale rilasciata in data 5 settembre 2014 dalla Giunta del Comune di Roma, che richiamando le norme della c.d. “Legge sugli stadi”, prescrive le condizioni per l’ammissibilità del progetto ed elenca una serie di vincoli per la realizzazione dell’opera. Tutti gli obblighi derivanti dalla delibera verranno sottoscritti dal proponente in un’apposita convenzione che disciplinerà le fasi dei lavori e gli obblighi reciproci con una commissione di vigilanza che controllerà l’andamento dei lavori.

  A partire dal 7 luglio 2015, inoltre, il Comune di Roma, ha allestito presso la Casa della Città una mostra dedicata al nuovo Stadio della Roma, mettendo a disposizione dei cittadini il plastico e gli elaborati tecnici del progetto dello Stadio, del Business center e del circostante Parco fluviale, per favorire la più ampia conoscenza possibile del progetto. La mostra sarà accompagnata da incontri di approfondimento, confronto e dibattito.

  Il progetto sarà sottoposto all’esame di una conferenza di servizi, rappresentativa di tutti gli enti locali interessati, come previsto dalla c.d. “Legge sugli Stadi”. Entro il termine massimo di sei mesi dalla presentazione del progetto definitivo la Conferenza dovrà esprimere il proprio parere in merito alla fattibilità della realizzazione del progetto ricevuto.

  ANDAMENTO ECONOMICO-FINANZIARIO CONSOLIDATO

  Criteri di redazione dei dati contabili

  I risultati infrannuali sono influenzati dalla stagionalità dell’attività sportiva, conseguente alla distribuzione temporale non omogenea delle gare. In particolare, la rappresentatività dei dati risulta condizionata dai ricavi da gare e dai relativi proventi da licenza dei diritti di trasmissione delle stesse, la cui competenza economica

economici e patrimoniali per il Gruppo AS Roma nel periodo. In particolare, al 31 dicembre 2015 non sussistono rapporti diretti di natura commerciale o finanziaria nei confronti della AS Roma SPV LLC, ad eccezione di oneri per studi, progettazione e presentazione del nuovo stadio, nel seguito descritti, riaddebitati alla controllante in forza degli accordi in essere. Con riferimento a NEEP Roma Holding S.p.A. (“Neep”), società proprietaria della partecipazione di maggioranza del capitale della Società, a sua volta partecipata per il 91% dalla AS Roma SPV LLC e per il 9% dalla Raptor Holdco LLC, si precisa che tra le passività correnti sono contabilizzati debiti finanziari per un importo pari a Euro 7 milioni, mentre tra le attività correnti sono iscritti crediti, per 2,7 milioni di euro, relativi al reverse delle imposte correnti dell’esercizio (IRES), effettuato nell’ambito del consolidato fiscale del Gruppo.

Nei prospetti che seguono sono indicati i valori complessivi relativi ai rapporti patrimoniali ed economici al 31 dicembre 2015, intercorsi tra l’A.S. Roma e le società correlate, ivi inclusa AS Roma SPV LLC, e con esclusione di quelli infragruppo eliminati nel processo di consolidamento.

RAPPORTI PATRIMONIALI CON PARTI CORRELATE

In particolare:

• –  A.S. Roma Real Estate S.r.l.: tra le Altre attività non correnti sono iscritti crediti, per 2,7 milioni di euro, per depositi cauzionali costituiti a fronte degli impegni contrattuali assunti per la locazione del Complesso Immobiliare di Trigoria. Tra i Debiti commerciali correnti, sono ricompresi i residui canoni di locazione del Complesso immobiliare di Trigoria, per 1,3 milioni di euro.
• –  NEEP Roma Holding S.p.A.: tra le attività correnti sono iscritti crediti, per 2,7 milioni di euro, relativi a perdite fiscali (IRES) della Capogruppo ceduti alla controllante nell’ambito del consolidato fiscale del Gruppo Neep Roma Holding S.p.A.. Tra le Passività correnti sono iscritti debiti finanziari per 7 milioni di euro, e altri debiti per 2,3 milioni di euro, questi ultimi relativi al trasferimento di imposte (IRES) in applicazione del consolidato fiscale.
• –  AS Roma SPV LLC: tra le attività correnti sono contabilizzati Crediti per 1,65 milioni di euro, relativi ad oneri per studi, progettazione e presentazione del nuovo stadio, riaddebitati alla controllante in forza degli accordi in essere.
• –  Gruppo Raptor: tra le attività e passività correnti è ricompreso rispettivamente l’importo di 0,9 e 0,8 milioni di euro, relativi alle attività di gestione delle vendite e-commerce di prodotti di merchandising, in virtù dei contratti in essere con Raptor Sports Properties LLC..

RAPPORTI ECONOMICI CON ALTRE IMPRESE CORRELATE

In particolare:

• –  A.S. Roma Real Estate Srl: tra le Spese per godimento beni di terzi sono contabilizzati, per 1,35 milioni di euro, canoni maturati nel Periodo per la locazione del Complesso Immobiliare di Trigoria.
• –  NEEP Roma Holding S.p.A.: tra le spese per servizi sono contabilizzati oneri, per 0,03 milioni di euro, relativi ad attività di consulenza direzionale prestata nell’esercizio. Tra le componenti fiscali, sono contabilizzati proventi, per 1,4 milioni di euro, relativi al trasferimento di perdite fiscali (IRES), effettuato nell’ambito del consolidato fiscale del Gruppo.
• –  Gruppo Raptor: nei Costi per Servizi, sono contabilizzati oneri per 0,3 milioni di euro, relativi alla gestione delle vendite e-commerce di prodotti di merchandising, in virtù dei contratti in essere con Raptor Sports Properties LLC.
• –  AS Roma SPV LLC: tra gli Altri ricavi è contabilizzato l’importo di 0,03 milioni di euro, relativi ad oneri per studi, progettazione e presentazione del nuovo stadio, riaddebitati alla controllante in forza degli accordi in essere.
• –  ASR SPV GP: tra le spese per servizi sono contabilizzati oneri, per 0,2 milioni di euro, relativi ad attività di consulenza direzionale prestata nel periodo.

  FATTI DI RILIEVO SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DEL SEMESTRE

  Avvicendamento della conduzione tecnica della prima squadra

  A seguito del trend di risultati negativi conseguiti dalla prima squadra nel campionato di Serie A e nella Tim Cup, la Società ha esonerato il Sig. Rudi Garcia ed il suo staff. La conduzione tecnica della prima squadra è stata affidata al Sig. Luciano Spalletti, con il quale è stato sottoscritto un contratto economico sino al 30 giugno 2017.

  Campagna trasferimenti 2015/2016 – sessione di mercato invernale

  Tra le più significative operazioni realizzate nell’ambito della sessione invernale della campagna trasferimenti della stagione sportiva 2015/2016, si evidenzia:

– la cessione all’AFC Bournemouth, a titolo temporaneo, fino al 30 giugno 2016, dei diritti alle prestazioni sportive del calciatore Manuel Iturbe, a fronte di un corrispettivo fisso di 1,2 milioni di euro, e variabile, di 1 milione di euro, per bonus legati al raggiungimento da parte del club inglese e del calciatore di determinati obiettivi sportivi. L’accordo prevede inoltre il diritto di opzione in favore dell’AFC Bournemouth per l’acquisizione a titolo definitivo, con obbligo condizionato al verificarsi di determinate situazioni sportive;

• –  l’acquisizione dall’ A.C. Milan, a titolo temporaneo e fino al 30 giugno 2016, dei diritti alle prestazioni sportive del calciatore Stephan El Shaarawy, a fronte di un corrispettivo di 1,4 milioni di euro. L’accordo prevede inoltre il diritto di opzione per l’acquisizione a titolo definitivo, a decorrere dalla stagione sportiva 2016/2017, per un valore di 13 milioni di euro;
• –  la cessione a titolo definitivo al club Hebei China Fortune F.C., dei diritti alle prestazioni sportive del calciatore Yao Gervais Kouassi (Gervinho), a fronte di un corrispettivo fisso di 18 milioni di euro, e variabile, di 1 milione di euro, per bonus legati al raggiungimento da parte del club cinese e del calciatore di determinati obiettivi sportivi;
• –  l’acquisizione a titolo definitivo rispettivamente dal Genoa Cricket and F.C. e dalla U.C. Sampdoria dei diritti alle prestazioni sportive dei calciatori Diego Perotti e Ervin Zukanovic; per tali calciatori erano stati inizialmente sottoscritti accordi per l’acquisizione temporanea, trasformati in definitiva a seguito del verificarsi nel corso dell’esercizio delle condizioni contrattuali previste;
• –  l’acquisizione a titolo definitivo dal Brescia Calcio, dei diritti alle prestazioni sportive del calciatore H’Maidat, a fronte di un corrispettivo fisso di 3,15 milioni di euro. Il calciatore è stato quindi ceduto a titolo temporaneo all’Ascoli Picchio fino al termine della stagione;
• –  la cessione a titolo definitivo al Sassuolo Calcio, dei diritti alle prestazioni sportive del calciatore Luca Mazzitelli, a fronte di un corrispettivo fisso di 3,5 milioni di euro;
• –  la cessione a titolo definitivo al Brescia Calcio, dei diritti alle prestazioni sportive dei calciatori Michele Somma ed Emanuele Ndoj, a fronte rispettivamente di 1,8 e 1,2 milioni di euro.

  Debiti Tributari

  Alla data di pubblicazione della presente Relazione sono state regolarmente pagate imposte e ritenute correnti e rateizzate, e non risultano debiti tributari scaduti.

  Debiti verso Tesserati

  Alla data di pubblicazione della presente Relazione è stata corrisposta la retribuzione relativa alla mensilità di dicembre 2015.

  PREVEDIBILE EVOLUZIONE DELLA GESTIONE

  Il risultato economico dell’esercizio 2015/2016 dovrebbe presentare un significativo miglioramento rispetto a quanto registrato al 30 giugno 2015. Esso beneficerà, per il secondo anno consecutivo, dei proventi derivanti dalla partecipazione alla UEFA Champions League, e dipenderà da numerosi fattori, tra cui:

• –  le performance che verranno conseguite nel Campionato di Serie A e nella UEFA Champions League,
• –  le operazioni di trasferimento delle prestazioni sportive dei calciatori che saranno realizzate

  nell’esercizio,

• –  l’evoluzione dei ricavi derivanti dalle attività commerciali e dalla biglietteria,
• –  l’andamento del costo del personale e degli ammortamenti dei diritti pluriennali alle prestazioni sportive di calciatori.

  Sotto il profilo finanziario, non si prevede una significativa diminuzione dell’indebitamento. A tal proposito il Gruppo ha adottato una serie di processi finalizzati a garantire un’adeguata gestione delle risorse finanziarie, che permetteranno di fare fronte ai fabbisogni derivanti dall’attività operativa, dagli investimenti effettuati e dai debiti finanziari in scadenza nell’esercizio. I fabbisogni finanziari del Gruppo saranno coperti pertanto attraverso i flussi finanziari, generati dall’attività ordinaria, e l’indebitamento finanziario. Gli

Amministratori hanno valutato che, pur in presenza di un difficile contesto economico e finanziario generale, non sussistono, nel breve periodo, significative incertezze sulla continuità aziendale. Infatti, qualora il Gruppo non fosse in grado di reperire le necessarie risorse finanziarie, al fine di far fronte al proprio fabbisogno, dovrà fare affidamento, senza pregiudizio per la prosecuzione dell’attività sociale, sul realizzo dei suoi asset aziendali, ed in particolare sui valori dei diritti pluriennali alle prestazioni sportive dei calciatori, il cui valore di mercato complessivo, ampiamente superiore al valore contabile, rappresenta una solida base di sicurezza per la continuità aziendale.

***

Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Francesco Malknecht dichiara, ai sensi dell’art. 154 – bis, comma 2, del Testo Unico della Finanza, che l’informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.